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【资讯】重磅数据暗藏隐忧10月A股能否开门红

发布时间:2020-10-17 01:05:40 阅读: 来源:双层玻璃杯厂家

重磅数据暗藏隐忧 10月A股能否开门红

9月A股整体表现不错,出乎大部分市场人士的预料,月线最终以阳线告收。随着IPO新的说法出现后,长假过后,A股又将如何演绎将备受关注。  中国9月汇丰制造业PMI终值50.2环比略有改善  汇丰9月30日公布,作为一个以单一数值概括制造业经济运行状况的综合指标,经季节性调整的汇丰中国采购经理人指数(PMI?)9月份数值录得50.2,与上月(50.1)大致持平,显示制造业运行环比略有改善,幅度虽然轻微,但趋势向好,进一步从7月份的11个月低点回升。  9月份,制造业产出连续第二个月保持扩张,但增速放缓至轻微水平。新业务增速与上月持平,同属轻微。不过,新出口业务6个月以来首次出现回升,据厂商反映,欧美客户需求转强。  新业务增加,带动采购进一步小幅扩张。另一方面,投入品库存连续第八个月下降,但降幅在当前下降期内为最小。成品库存连续第三个月下降,但降幅仅算轻微。许多受访厂商表示,新业务增长,导致库存减少。  新接业务量上升,导致积压工作小幅增加。目前,积压工作已连续两月上升。另一方面,虽然产出与新业务增加,厂商仍继续压缩用工,收缩率与上月相近。  由于生产资料需求转强,供应商交货速度重现放缓,延误程度虽然尚低,但在今年1月以来算是最严重。平均生产成本连续两月上升,而且升幅明显,近14%受访厂商表示成本负担加剧。钢材和油料等原材料涨价,带动成本上升。制造业厂商连续两月提高产品出厂价格,以此把上涨的投入成本传导至客户。不过,月内厂商加价幅度尚小,低于长期平均值。  汇丰中国首席经济学家屈宏斌称,9月汇丰制造业采购经理指数较8月微升。新订单与上个月持平,新出口订单指数反弹。制造业企业补库存活动仍在持续但进程相对缓慢。预计政策稳增长继续并将支持经济见底回升势头持续。  屈宏斌评9月PMI:温和复苏势头持续幅度偏弱  汇丰9月30日公布,作为一个以单一数值概括制造业经济运行状况的综合指标,经季节性调整的汇丰中国采购经理人指数(PMI?)9月份数值录得50.2,与上月(50.1)大致持平,显示制造业运行环比略有改善,幅度虽然轻微,但趋势向好,进一步从7月份的11个月低点回升。  对此,汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌表示:9月汇丰制造业PMI终值较8月略升0.1至50.2,显示温和复苏的势头仍在持续,但幅度偏弱。PMI终值较初值向下修正了1个百分点。新出口订单回升,但产出略有回落,显示包括内外需在内的整体需求仅小幅扩张,企业补库存进程相对缓慢。稳增长力度仍需持续,结构改革加速则有助于提振中长期经济前景。  三大迹象暗示变盘  经过节前的震荡调整,今日迎来了本月的最后一个交易日,也是节前的最后一个交易日。从今日市场走势来看,沪深两指双双大幅高开,开盘上攻,遇到五日均线和二十日均线受阻,小幅回落。板块方面看,传媒概念股盘中表现活跃,纷纷走强。  消息面上,IPO重启遥遥无期,拟上市公司苦等消耗太大,于是另寻出路,借壳上市又成了热门的选择。数据显示,仅今年上半年就有6家公司借壳上市成功,而正在进行借壳的则更多,其中不乏曾经上会或者参与初审,后又被否或主动终止审查的公司。虽然近期传出IPO重启遥遥无期,但是市场依然担忧IPO或将在国庆节休市期间发布。  具体相对于大盘而言,大盘在连续调整之后,今日迎来变盘时间窗口,理由有三,其一,从今日市场高开的幅度来看,大盘直接年线上方,表明多方依然占优。其二,从均线及技术形态上来看,五日均线和二十日均线出现了粘合处,市场上攻到此位置便拐头向下,仅属于技术性回调,回调之后将会再度向上需求突破。其三,从主力操盘的思路上来看,由于今日是节前最后一个交易日,市场假期效应更为明显,主力借助投资者假期规避风险的心理进行洗盘,吸取大量的低价筹码,待洗盘完毕,今日将再度拉升。

中证投资:布局“银十”正当时  今天迎来9月最后一个交易日,肩负着月末、季末的双重收官任务,对月线与季线影响巨大。截至今日,上证指数9月上涨2.94%,“金九”行情已经板上钉钉。短期而言,从上周五股指走势来看,弱反弹格局虽然导致下面2143点缺口没被空方打压回补,但多方回抽年线也失败,这说明了多空力量暂时趋于平衡,短期股指将再次面临着方向选择。目前股指又在年线与半年线夹缝中求生存,今日的走势无疑是洞悉节后向上还是向下变盘的关键。那么两市股指将以什么样的面目迎接国庆的到来呢?节后后市又将何去何从呢?  统计过去十多年来“十一”长假前一周的走势发现,除了2001年—2004年的大熊市期间外,从2005年—2012年这大幅震荡的8年时间里,“十一”长假的前一周市场以上涨为主。通常情况下,市场节前走势如果过分强势,往往会导致节后因为没有利好兑现而补跌;相反,如果节前调整释放风险,那么即便长假期间有一些小利空,市场也会因为先行调整而走势坚挺,更为关键的是一点,那就是节前是否有红包板块走强,一般来说节前市场热点活跃,那么节后往往也会有局部的热点呈现。  从目前盘面来看,节前的银行股2周连跌也好,自贸区为首的强势股集体大跳水也罢,更多地是清洗获利筹码,为节后行情腾出更多空间。但要注意的是由于强势股有过一波明显的跳水,这是市场热点分化的标志,所以投资者不宜追涨前期大涨股,应该转向市场轮涨热点上来。由于创业板指与大盘再次呈现悄悄板效应,说明了当前仍是结构性行情的本质,重个股轻指数仍是不二选择。上周来指数的调整并不是关键要素,更重要的是投资者对行情变化的应对。从这个角度说,节前最后一个交易日,可谓“虽有鸡肋之名,但无鸡肋之实”。  从近期消息面和现有投资线索来看,如下板块或许正在迎来布局良机。文化传媒方面,省广股份、奥飞动漫、掌趣科技和乐视网这四大重磅重组股复牌在即,或将对文化传媒、手游娱乐板块带来正能量。相关概念板块仍然值得短期关注。此外,随着东风科技发布公告,1-9月预增1260%,使得该股连续两个涨停,三季报业绩预增股也值得重点布局,毕竟,三季报披露临近,预增股将给个股带来短线大好机会。最后,10月8日起,上市公司并购重组将实施分道制审核,近来市场一直围绕“改革红利”展开市场炒作,因此,并购重组进入新兴行业的公司值得中长期关注,有望迎来一轮不错的上涨行情。  政策预期逐步企稳   短期调整空间有限  受季末银行资金考核、“十一”长假的影响,上周大盘出现回调。在国内经济逐步恢复和外围局势逐步明朗的情况下,A股市场有望在三中全会的政策预期下逐步企稳,目前,市场调整空间有限,市场热点仍将围绕政策导向下的逐步发酵。  回顾九月份行情,市场明显处于“经济搭台,政策唱戏”的炒作氛围中。无论是以中小企业经营为主的汇丰PMI指数,还是以大中型企业为主的中采PMI指数,均显示中国经济发生好转并运行在枯荣线上方。同时全社会用电量等先行指标也大幅回升,在释放出我国经济增速企稳的信号同时,也为强周期品种的估值水平形成了有力支撑。此外,优先股、资产证券化、新三板的陆续推出,为传统企业赋予了新的动力,这是九月份行情的主基调。“开弓没有回头箭”,我国以“稳增长、调结构、促改革”的主基调不会发生大的改变,因此短期资金的紧张与政策的不明朗虽然会加剧指数的波动但不会对趋势发生根本性的扭转,随着三中全会的临近,市场仍将围绕改革带来的红利进行结构性的炒作。  沿着这一思路,未来市场反弹的核心动力仍将来自于对三中全会的改革预期,投资者可关注两条主线:其一,放权限,这主要体现在自贸区、土地改革与金融领域改革。其二、解难题,主要体现是养老体制的改革与国企的并购重组上。  市场基本面依然向好   震荡后反弹可期  由于季度末资金紧张和长假期间不确定因素存在,上周上证指数仍以缩量调整,整体表现为震荡整理态势,市场投资者操作谨慎,新的增量资金入场步伐也有所放缓,对市场构成一定压力。特别是在资金面上,虽然央行这次表现出了积极态度来应付流动性,连续多次通过逆回购注入流动性,但银行对资金的渴求仍然旺盛,1天国债回购利率在上周五上演到极致,高达57%,创出今年最高水平,可见流动性紧张情况比较明显。资金的紧张直接导致了上周市场不振的局面,但毕竟9月只剩最后一个交易日了,预期市场不会有太大的波动。  从市场表现看,板块个股呈现出结构分化的特点。老热点持续性减弱,新热点不断涌出。上海自贸区概念股大面积跌停,破位下行。同时,节假日消费概念股如商贸旅游等则不失时机地在市场中迎来了表现机会,取得了一定的赚钱效应。上周商贸零售指数最高上涨逾7%,位于各行业板块指数前列,延续了9月以来估值修复的趋势。但也要看到这类股票并没有广泛的投资者基础,其连续性不是很明显。反倒是信息服务、通讯电子、文化传媒等不断在市场中活跃,贯穿了今年整个市场走势行情,表现出了相当强的市场渗透力,这些股票仍是今年4季度值得重点关注的投资品种。  上周初公布的9月汇丰PMI初值,继续走强,创出了6个月的新高,显示经济持续回暖。这种情况和之前公布的8月份一系列数据比较吻合,尤其是“三驾马车”的同比增长情况,显示出经济短期内出现较为强劲的反弹态势。虽然目前各机构对于经济中线的看法仍有分歧,但是短期反弹确实正在发生。国庆期间及节后交易第一周将会陆续公布PPI、CPI和贸易差额等数据,市场对数据普遍预期乐观,市场存在反弹的机会。

西南证券:短线技术上严重超跌   后市继续看好  上周大盘在连续下跌之后,失守年线。周内大盘蓝筹股表现不佳,而小市值品种走势较强,创业板指数周三刷新历史高点。周内沪深两市合计日成交金额逐日递减,周五最低,仅为1900多亿元。  流动性上看,央行26日通过利率招标方式开展了800亿元14天期逆回购操作,中标利率持稳于4.10%。这是继24日880亿元逆回购之后,央行一周内第二次大规模向公开市场注入流动性。剔除上周到期的50亿元央票和180亿元逆回购,上周累计实现资金净投放达1550亿元,前一周净回笼80亿元。央行平抑季末资金面波动,维稳短期流动性的意图十分明显。9月末银行间流动性会较为宽松,6月底流动性紧张局面不会重现,不过仍须警惕节后资金面压力。  技术上看,大盘周K线收出长阴线,下跌1.46%,而前一周下跌1.98%,呈现严重的跌势,日均成交金额比前一周略有放大。周K线均线系统处于交汇状态,周K线触及30周均线,5周均线上穿30周均线,中长期走势看好。  9月30日为十一长假前的最后一个交易日,当天汇丰公布9月份中国制造业PMI终值,此前公布的预览值创出6个月新高,预计将释放利好效应。后市大盘仍有望挑战2200点。  太平洋证券:节前以震荡整理为主   后市震荡幅度开始加大  上周,沪深两市向下调整。上证综指和深成指均在周一日线形成“死叉”之后快速下挫,最终在30日均线附近得到支撑。在沪指失守2200点关口之际,创业板与中小板却呈现出冲高后小幅回落的情况,走势明显强于主板。就市场热点来看,在管理层发表“既不放松也不收紧银根”的货币政策观点之后,金融、地产、资源类周期股一度集体走弱,对大盘形成较大拖累。上海自贸区概念板块上周初有所表现,但后半周集体重挫。伴随自贸区总体方案的出炉,市场资金开始兑现利润,预计这一题材短期炒作将阶段性结束。  资金面上,央行在上周二进行了6天期880亿逆回购,周四进行了14天期800亿逆回购操作。上周净投放资金1550亿元,结束了之前连续三周净回笼的局面,并且投放金额创六月以来的单周净投放规模新高。这说明央行继续贯彻执行“锁长放短”的政策基调,以维持资金市场的平衡。受此影响,周四隔夜利率出现一定程度的分化,十月初资金面紧张的局面或难以扭转,预计节后商业银行补缴存准仍将给资金面带来较大压力。  消息面上,汇丰9月中国制造业PMI预览指数为51.2%,较8月终值的50.1%上涨1.1%,超出市场预期,且为2012年4月以来最高水平。数据向好主要得益于欧美经济向好带动外需改善以及七月以来“稳增长”政策提振了内需。从分项指标来看,新订单指数环比回升1.8,产成品库存指数环比回升1.5,产出指数环比回升0.2,说明中小企业补库存活动明显增加。7-8月经济企稳回升的势头在9月基本得到延续,预计三季度经济回升成大概率事件。  展望本周,“十一”长假之前仅剩一个交易日,预计市场在节日效应的影响维持震荡的概率较大。对于前期热点,建议投资者以观察为主。短期市场热点仍将停留在中小市值的个股中,在前期热点偃旗息鼓之际,对于医药、商业、电子消费类等兼具业绩和政策扶持的防御性板块可适度关注。  新时代证券:震荡调整后将再拾升势   探底2143点概率大  上周沪深股市呈现向下调整的格局。目前看,市场经过震荡调整之后,大盘后市仍将重新回到中期反弹之中。  基本面上,周一汇丰公布9月份PMI为51.2%,与8月份相比回升了1.1个百分点,创出6个月以来的新高,大大超出市场的预期,显示国内中小企业经营景气度继续提升。新订单指数、产出指数均创出近期新高,新出口订单指数六个月来首次回到50以上扩张区间,采购库存也是今年以来首次回到50以上。这表明国内稳增长政策正在见到成效,外部需求也在企稳回升。预计本周即将公布的官方PMI也将继续回升。  流动性上,上周由于即是月末、又是季末的考核时间,银行间流动性再度出现紧张,市场资金利率大幅飙升。为此,银行上周在公开市场加大了逆回购操作力度,上周二央行进行880亿元6天期逆回购操作,周四央行又进行800亿元14期逆回购操作,加上上周到期央票50亿元,对冲掉逆回购到期资金180亿元和周四央行续做的三年期到期央票49亿元,上周央行向市场净投资金1501亿元,这是自6月以来首次单周最大规模净投放,以缓解市场的流动性。  技术面上,上周沪市大盘周K线收出第二根周阴线,显示经过前期连续上涨后,市场获利回吐压力较大,大盘进入回落调整态势,但中期反弹趋势仍然没有改变。日K线上,5日、10日均线继续下行,显示短期大盘调整还没有结束,周五大盘虽然收出一根小阳线,但下跌中断的概率较大,后市大盘有下探前期的跳空缺口2143点一带的可能。

信达证券:均线系统构成强支撑   短线有望止跌反弹  近日沪深两市连续三天下跌,上证指数跌破2200点,9月27日上证指数最低下探至2149点止跌回稳。近日盘面主要特征如下:第一,9月24日至27日沪深两市股指连续放量下跌,9月27日反弹时明显缩量,表明市场心态非常谨慎;第二,浦发银行近日连续下跌,银行、地产、钢铁、煤炭、有色金属等全线下跌。上海自贸区概念股全线大幅回调,上海物贸连续两个跌停;第三,近日光线传媒等传媒股逆市走强,医药、软件等板块反复活跃,9月27日煤炭、有色金属、券商等反弹力度较大。  近日大盘连续下跌,短线技术指标已经处于低位,技术上有反弹要求,上证指数2150点附近有支撑,短线大盘有望止跌反弹。理由如下:第一,自9月12日以来,大盘已经调整9个交易日,目前是短线变盘的时间窗口;第二,9月27日银行、地产、煤炭、有色金属等大盘股已经止跌反弹,只是受上海自贸区概念股暴跌影响,大盘似乎反弹乏力;第三,目前虽然5日均线下穿10日均线形成死叉,但是20日、30日、60日均线都呈上升趋势,30日均线对大盘构成支撑。  民生证券:多空争夺日趋激烈   考验关键点位的支撑力度  在2年均线2246点附近遇阻回落后,市场演绎了回调整理的态势。目前股指运行在年线附近,从市场的运行轨迹看,跌破年线后,股指都有回抽确认的过程,所以,在年线附近,多空双方会展开激烈的争夺。如果继续站在年线以上,市场仍有望继续走好,否则,2100点有面临考验的可能。  技术上看,从1849点反弹以来,市场演绎了5浪的上涨,达到2270点,接下来是3浪的调整,目前处于调整的周期中,如果节后消息面依然偏多,那么市场会选择以时间来换取空间,完成调整。  短期来看,由于自贸区、土地流转以及民营银行等主题投资出现了回落的走势,而银行、地产等权重股持续探底,结构性机会逐步减少,市场主要是依靠一些防御性品种如医药、商业贸易、食品等前期涨幅较小的个股的上涨维系,投资趋于保守,市场继续向上,需要新的热点出现,目前来看,还需要一定的时间。  中期来看,由于9月汇丰PMI为51.2,出现回升,并创出6个月以来的新高,该指数已经连续两个月站在荣枯分界线以上。8月份,规模以上工业企业实现利润总额4831.7亿元,比去年同期增长24.2%,增速比7月份提高12.6个百分点。后市改革开放的政策红利不断释放,也对市场产生推动。这些都说明市场调整完后,仍有继续向上的动力。  大盘走到分叉路口   短线继续向下寻找支撑  上周大盘继续调整,市场分化明显。上周上证指数下跌1.45%,跌破年线;创业板指数上涨2.65%,再创新高。上海自贸区题材炒作则出现退潮。考虑到大盘年线破位,市场走到分叉路口,建议投资者控制仓位,谨慎观望。  首先,题材股炒作大退潮。上海自贸区题材,是9月份最大市场热点,但在上海自贸区总体方案公布前夕,自贸区题材股获利回吐,周四集体跌停,成为大盘年线破位的导火索。周五“土地流转”等题材股也出现大退潮。10月份市场恐怕难以再有类似主题,题材炒作明显降温。  其次,市场资金面相当紧张。季末多重因素叠加效应,市场资金面趋紧。央行继续“放短锁长”,上周净投放超过1500亿元,避免再度出现6月份“钱荒”局面。周五国债逆回购利率飙升,1天国债逆回购利率高达50%以上,鉴于央行继续维持中性货币政策,10月份市场资金面仍比较紧张。  最后,技术指标显示市场由强转弱。8月份以来,大盘指数一直在BOLL线中轨以上运行;上周大盘指数跌破BOLL线中轨,这是两个月来的第一次。9月9日大盘留下的跳空缺口,是衡量市场强弱的分水岭。  总的来看,市场正走在分叉路口。10月份上市公司将披露三季报,业绩再次成为市场关注的焦点。银行、地产等权重股弱势特征明显,医药、传媒等防御性品种受到机构资金青睐。投资者需密切关注市场量能变化,若沪市成交持续低于1000亿元,市场很可能“进一退二”,抵抗式下跌,继续向下寻找支撑。(国都证券)

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